Чем ближе банкротство, тем более очевидны результаты, которые показывает модель Альтмана, как, впрочем и любой другой метод.
Преимуществом методов, подобных модели Альтмана Э.И., является высокая вероятность с которой предсказывается банкротство приблизительно за два года до фактического объявления конкурса, недостатком - уменьшение статистической надежности результатов при составлении прогнозов относительно отдаленного будущего.
Вероятность банкротства или риск банкротства R определяют по графику (рисунок 1).
Рисунок 1 - Комплексный критерий Альтмана Э.И
Проверим это другим методом. Дюрана Д. на основе скорингового анализа группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности приведена в таблице 2.
Таблица 2
Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности
Показатель |
Границы классов согласно критериям |
|
I |
II |
III |
IV |
V |
Рентабельность совокупного капитала, % |
30 и выше - 50 баллов |
29,9 -20 = 49,9 - 35 баллов |
19,9 -10 = 34,9 - 20 баллов |
9,9 - 1 = 19,9 - 5 баллов |
Менее 1= 0 баллов |
Коэффициент текущей ликвидности |
2,0 и выше -30 баллов |
1,99 -1,7 = 29,9 - 20 баллов |
1,69 -1,4 = 19,9 - 10 баллов |
1,39 - 1,1 = 9,9 - 1 баллов |
1 и ниже = 0 баллов |
Коэффициент финансовой независимости |
0,7 и выше - 20 баллов |
0,69 - 0,45 = 19,9 - 10 баллов |
0,44 -0,30 = 9,9 - 5 баллов |
0,29 - 0,20 = 5 - 1 баллов |
Менее 0,2 = 0 баллов |
Границы классов |
100 баллов и выше |
99 - 65 баллов |
64 - 35 баллов |
34 - 7 баллов |
0 баллов |
I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;
III класс - проблемные предприятия;
IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
2. Анализ финансового состояния ТД «ГлейзерЪ»
Перейти на страницу:
1 2 3 4