Ставка рефинансирования - уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые Центральным Банком - Коммерческим Банкам.
Учётная ставка - процентная ставка, которую применяет Центральный банк в операциях с Коммерческими Банками по государственным ценным бумагам и переучёту векселей Коммерческих Банков.
Размер учётной ставки определяется: ставка рефинансирования * коэффициент расчёта учётной ставки.
Процентная ставка по кредиту под залог ценных бумаг устанавливается обычно отдельно.
Учетный процент - разница между номиналом векселя или другого долгового обязательства и суммой, уплаченной банком при его покупке.
При определении размера ставки принимаются во внимание сумма, срок платежа по долговым обязательствам, качество долгового обязательства, его эмитент, действующие размеры ссудных процентов, обеспеченность ценной бумаги, ее надежность, размер официальной учетной ставки центрального банка и другие факторы.
Процентная ставка по учету векселей устанавливается самим банком. Коммерческие банки, осуществляющие операции с коммерческими векселями предприятий, могут одновременно применять несколько частных учетных ставок.
Рост учетной ставки центрального банка вызывает уменьшение спроса и рост предложения ценных бумаг, он относительно уменьшает рыночную стоимость ценных бумаг. Снижение учетной ставки приводит к обратным процессам. Растет спрос на ценные бумаги, уменьшается их предложение, поднимается их рыночная стоимость.
Ставка рефинансирования и учётная ставка тождественны. Это не рыночные величины, а регулирующие величины, которые устанавливаются исходя из экономической ситуации в стране, уровня инфляции, а также с учётом торгов на межбанковском рынке.
Ставка рефинансирования является базовой ставкой. Предлагая уровень ставки рефинансирования Центральный банк: 1)воздействует на кредитный рынок; 2)регулирует ликвидность Коммерческих банков и их кредитную ликвидность; 3)регулирование объёма денежной массы в обращении.
На основе ставки рефинансирования Коммерческие банки устанавливают цену, выдаваемых кредитов и устанавливают величину депозитного процента.
Дисконт - разница между номиналом векселя и суммой выдаваемого кредита.
Д= В * Срок * ставку % /100 * 360 (365)
Уч. Сумма = В-Д.
Ставка рефинансирования изменяется относительно часто, больше с целью приведения ее в соответствие с другими ссудными (депозитными) ставками, чем с целью вызвать резкие перемены в кредитно-денежной политике. Из-за инфляции не всегда может быть установлен центральным банком экономически обоснованный уровень ставки рефинансирования, способный эффективно стимулировать экономическую активность субъектов хозяйствования.