Финансовая устойчивость организации - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста капитала и прибыли при сохранении кредитоспособности и платежеспособности в условиях допустимого уровня риска.
Целью анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры пассивов и активов. Результатом данного анализа является ответ на вопрос: насколько независимо предприятие с финансовой точки зрения, отвечает ли состояние активов и пассивов целям и задачам его финансово-хозяйственной деятельности.
Для того чтобы было удобнее разграничивать источники финансирования фирмы, приведем ниже следующий рисунок.
Рис.1.2 Формирование собственных оборотных средств организации
Чтобы определить уровень финансовой устойчивости фирмы можно использовать огромное количество коэффициентов и показателей. Ниже приведены 3 основных показателя:
. СОС - собственные оборотные средства. Данный показатель характеризует чистый оборотный капитал.
СОС = Кс - Ав (7)
где Кс - собственный капитал фирмы (капитал и резервы), Ав - внеоборотные активы.
. СД - собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат.
СД = (Кс + Кд) - Ав = СОС + Кд (8)
где Кд - долгосрочные обязательства.
. ОИ - основные источники формирования запасов и затрат.
ОИ = (Кс + Кд) - Ав + ЗС (9)
где ЗС -красткосрочные заемные средства.
Для каждого из этих показателей обычно определяют излишки. Они помогают оценить обеспеченность запасов и затрат. Для этого из каждого из вышеупомянутых показателей отнимают запасы (З, строка 210, 2 раздел актива баланса).
На основе данных трех показателей можно судить о финансовой устойчивости организации.
.Абсолютно устойчивое финансовое состояние.
З < СОС (10)
Абсолютную устойчивость встретить можно крайне редко.
.Устойчивое финансовое состояние.
З = СОС + ЗС (11)
Из этого равенства следует, что фирма для покрытия своих запасов и затрат использует как собственные, так и заемные средства довольно эффективно и успешно. В данном состоянии организация может гарантировать свою платежеспособность.
. Неустойчивое финансовое состояние.
З = СОС - ЗС + Ио (12)
где Ио - временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств, а также прочие заемные средства, способные ослабить финансовую напряженность на предприятии.
. Кризисное финансовое состояние.
З > СОС + ЗС (13)
В этом случае организация находится на грани банкротства, затраты больше суммы собственного оборотного капитала, а также банковских кредитов.
В кризисном и неустойчивом финансовых состояниях фирма еще может оптимизировать структуру своих пассивов, а также обоснованно снизив уровень затрат и запасов. В результате финансовая устойчивость может придти в норму.
Выводы к 1 главе
Финансовое состояние организации представляет собой очень значимый элемент в управлении коммерческой организацией. Финансовое состояние предприятия считается устойчивым, если оно способно своевременно производить все необходимые платежи и финансировать на расширенной основе свою деятельность.
Для оценки финансового состояния необходимо провести финансовый анализ.